高盛:对冲基金对美股科技“七巨头”敞口创纪录,标普500 ETF(513500)今年来涨21%丨ETF观察

21世纪经济报道   2023-08-29 12:53:40

美股周一走高,开启了8月最后一个交易周。


(相关资料图)

美债收益率回落提振了市场风险偏好,投资者希望从即将公布的通胀和就业数据中寻找利率路径更多线索。截至收盘,道指涨213.08点,涨幅0.62%,报34559.98点;纳指涨0.84%,报13705.13点;标普500指数涨0.63%,报4433.31点。

明星科技股表现不俗,美光科技涨2.5%,英伟达涨1.8%,英特尔涨1.1%,微软、苹果、谷歌涨逾0.9%。

今日,重仓苹果、微软、英伟达、谷歌、特斯拉等明星科技股的标普500 ETF(513500)盘中涨0.46%,溢折率1.36%,成交额5000万元,今年来涨21%。

纳指100ETF(513390)涨0.41%,溢折率1.34%。博时纳指100ETF(513390)跟踪纳斯达克100指数,该指数选取在纳斯达克交易所上市的100只非金融股作为成份股,反映纳斯达克整体市场或者美国高科技股走势,前10大权重股中的微软、苹果、亚马逊、英伟达、谷歌等均为万亿俱乐部成员。

高盛上周五公布的数据显示,对冲基金对美股市值最大的七只科技股的敞口达到创纪录水平。目前,这七只市值最大的美股(微软、苹果、Alphabet、Meta 、亚马逊、英伟达和特斯拉)合计约占高盛追踪的对冲基金所持股票总净市值的20%。

“七巨头”的股价年初至今均上涨了35%以上,涨幅从苹果的39%到英伟达的220%不等。这些巨头股也对今年美股大盘整体上涨发挥了重要作用,以科技股为主的纳斯达克指数年内上涨超30%,标普500指数上涨了约15%。

“对冲基金继续追捧大型科技股和人工智能主题。”高盛的机构经纪业务部门在发给一个特定客户群的报告中称。

不过,杰克逊霍尔全球央行年会后,美联储依然给外界留下了模棱两可的信号。外界对美股前景的看法也随着货币政策的两面性产生分化。

高盛认为,目前散户和机构投资者持有的股票低于其历史水平,这表明如果经济保持强劲,可能还有更多的燃料来推动牛市,“如果美国经济继续走上软着陆的道路,我们相信最近(股票敞口)的减少将是短暂的”。

不过,美债收益率和公司债券收益率之间的差距正在缩小,这与去年10月美股低点以及3月份硅谷银行倒闭动荡期有所不同。投资研究公司DataTrek Research联合创始人科拉斯(Nick Colas)写道:“投资级公司债息差比美国国债高1.26个百分点,高收益公司债的息差为3.95个百分点,这表明股票估值处于捉襟见肘的水平,投资者开始担心借贷成本的上升会侵蚀企业现金流和利润。”

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